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Quantifizierung von ESG‐Risiken

2 Die Messung von ESG‐Risiken ist mit verschiedenen Herausforderungen verbunden

Herausforderungen der Quantifizierung

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U Unsicherheit E ESG‐Daten
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Der Zeitpunkt und die Auswirkungen von Die Verfügbarkeit, Vergleichbarkeit und
physischen und Transitionsrisiken, Verlässlichkeit von ESG‐Daten ist sehr
sozialen Risiken und Governance‐Risiken eingeschränkt – zudem ist die „Übersetzung“
sind schwer vorherzusagen in Finanzkennzahlen herausfordernd
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M Multidimensionale Wirkung Z Zukunftsorientierung
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ESG‐Risiken materialisieren sich in Form Risikomodelle nutzen meist historische
traditioneller Risikoarten – dabei ist eine E ESG‐Risiko Daten, diese decken ESG‐Effekte aber nicht
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simultane ESG‐Wirkung über mehrere Q Quantifizierung adäquat ab – zudem ist die „Übersetzung“
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Risikoarten möglich in traditionelle Risikomaße herausfordernd
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B Betrachtungszeitraum N Nicht‐linerare Effekte
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Klassische Managementtools betrachten Die meisten ESG‐Risiken (insb. Klimarisiken)
deutlich kürzere Zeitraume als für die sind nicht‐linear, d.h. Auswirkungen sind
Bewertung bin ESG‐Risiken erforderlich überproportional zum Klimaeffekt bzw.
(z.B. Klimarisiken mit ~30 Jahreshorizont) sprunghaft („Schwarzer Schwan“‐Ereignisse)
ESG‐Risiken im Blick der Aufsicht 18
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