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ESG (‐Risiken) ‐ Begriffsklärung und Definition

1 ESG‐Risiken materialisieren sich in Form von traditionellen Risikokennziffern

Was ist ein ESG‐Risiko – und wie wirkt es? EBA‐Definition

„ESG‐Risiken umfassen alle Risiken mit negativen finanziellen Auswirkungen auf ein Institut,
die sich aus den aktuellen oder zukünftigen Auswirkungen von ESG‐Faktoren auf seine Gegenparteien ergeben“

Risiko‐Definition Wirkungsbeispiele

„Umweltrisiken sind Risiken, die sich aus der Beziehung Reduktion in (Ausfall)‐Risiko Anstieg
von Instituten mit Gegenparteien ergeben, die potenziell Umweltfaktor z.B. Landwirtschaft‐ Landwirtschafts‐ Kreditrisiko
durch Umweltfaktoren und Umweltbeeinträchtigungen CO Emission/ Dürren ertrag betrieb (PD und LGD)
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negativ beeinflusst werden können“

„Soziale Risiken sind Risiken, die sich aus der Beziehung Gefahr von Downside Risiko/ Anstieg
von Instituten mit Gegenparteien ergeben, die Sozialfaktor z.B. Strafzahlungen/ Volatilität Marktpreis‐
potenziell durch soziale Faktoren negativ Arbeitsstandards Klagen für Emittent risiko
beeinflusst werden können“

„Governance‐Risiken sind Risiken, die sich aus der Veränderte Reputations‐ Anstieg
Beziehung von Instituten mit Gegenparteien ergeben, Governancefaktor, z.B. Kunden‐ risiko für operationales
die potenziell durch Governance‐Faktoren negativ Vergütung/Diversität präferenzen Unternehmen Risiko
beeinflusst werden können“

EBA‐Sicht auf ESG‐Risiken: Fokus sind die Auswirkungen auf ESG‐Risiken materialisieren sich durch traditionelle Risikofaktoren:
Gegenparteien – nicht das Finanzinstitut selbst Kredit‐/Ausfallrisiko, Markt(preis‐)risiko, Operationales Risiko
(multidimensionale Wirkung über mehrere Risikoarten möglich)

ESG‐Risiken im Blick der Aufsicht 16
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